欧洲政治不确定性推高法德国债利差至三年新高
根据Tradeweb的最新数据，10年期法国和德国国债利差已达到67个基点，这是自2020年3月以来的最高水平。这一变化主要是由于欧洲议会选举和法国即将提前举行大选，导致投资者对法国资产持谨慎态度。
荷兰国际银行策略师在报告中指出：“不确定性加剧和明显的价差波动意味着，投资者要求持有价差风险获得更高补偿。” 这一趋势反映了市场对多重不确定性因素的担忧，包括本月晚些时候欧盟可能启动的过度债务程序。
欧洲央行的量化紧缩政策也是导致利差扩大的因素之一。随着欧洲央行逐步减少资产购买计划，市场流动性减少，进一步推高了法德国债的利差。策略师们表示：“在法国提前选举之前，我们认为利差没有收紧的理由。”
政治因素在当前的市场环境中起到了关键作用。法国提前大选的不确定性使投资者对该国的财政和经济前景产生了疑虑，导致其国债相对于德国国债的利差扩大。德国国债通常被视为欧洲市场的避风港，因此在不确定时期，其相对于其他欧元区国家的债券表现更为稳定。
此外，欧盟的过度债务程序也引发了市场的担忧。如果欧盟对某些成员国的债务水平采取更严格的控制措施，可能会进一步影响市场情绪和投资者的风险偏好。
